新华财经低利率环境下 银行理财公司如何应对挑战？

发布日期：2024-09-30 20:21

来源类型：蓝鲸财经 | 作者：希瑟·西姆斯

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新华社上海7月23日电（记者王淑娟）今年以来，银行理财市场规模快速攀升。存款“搬家”至银行理财，低利率环境下，银行理财公司如何应对“资产荒”局面；面对低风险偏好的客户群，银行理财公司如何做好多元化投资？

银行理财面临新挑战

低利率环境下，尽管市场规模快速上涨，但银行理财行业发展仍面临诸多挑战。

银行理财公司的销售渠道多以银行代销为主，相当部分投资者由存款客户转化而来，风险偏好相对较低。如何平衡稳健性与收益性，这给理财公司的多元化投资带来挑战。

2022年末债券市场调整导致的赎回潮之后，理财公司客户的风险偏好进一步降低。

交银理财总裁陈春晖指出，客户在购买理财产品行为上出现了整体风险偏好的下移，他们更加偏好中低风险的理财产品，更加关注投资本金的安全保障，偏好低波动的产品，更加看重产品收益的确定性。

一组数据对比很明显。根据银行业理财登记托管中心发布的数据，2020年，全市场新发行理财产品加权收益率为3.93%，但2023年，理财产品各月度平均收益率已经降至2.94%。此外，普益标准数据显示，面对存款利率接连下调、10年期及30年期两类长期国债收益率下行，今年以来，现金管理类理财产品区间收益跌幅更为明显，但尚未跌破2%。

中银理财总裁宋福宁指出，低利率环境下，能够实现较高收益预期的合意资产明显减少，增配资产的收益率下行带动产品收益率有所降低，理财产品取得持续较高收益面临挑战。

多措并举构建差异化竞争优势

面对低利率环境，理财公司正从资产端、产品端、渠道合作端多措并举，着力构建差异化竞争优势。

提升交易能力成为增厚收益、平抑波动的重要途径。宋福宁认为，在资产端，应深入挖潜多元化资产配置能力，通过交易增厚投资回报。一方面，理财公司应加强资产定价及趋势预判能力，挖掘交易价值，捕捉交易机会，确保投研成果有效转化为交易收益。另一方面，拓展多元化投资方向，在夯实债券、非标资产投研优势的同时，广泛拓展权益资产、大宗商品、另类资产等多资产多策略投资方向。

陈春晖表示，交银理财确定了理财产品低波动性、高确定性、强稳健性的定位，提出了“721”产品体系建设，即70%的产品低波动；20%的产品中低波动，聚焦绝对收益；10%的产品聚焦创新驱动，服务ESG、绿色金融、科技金融、养老金融等领域的特色优势产品创设。

招商银行行长王良认为，低利率、低利差环境下，财富管理需求旺盛，给资产管理业带来巨大机遇。2023年，我国资管产品总规模超过142万亿元，比上年增长近7%，预计2030年有望达到300万亿元。“如何把资金转变为资本，特别是培育长期资本、耐心资本，对财富资管机构而言，蕴含着大量的机会。”返回搜狐，查看更多

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